How to create a Profitable Trading Plan?

how to create a Trading Plan

What is a Trading Plan?

Many Forex Traders underestimate the power of a successful Trading Plan. They think a Trading Plan do not make any difference when it comes to Trading Forex consistently.Only a few of Day and Night Forex students trade with a Trading Plan and you can see the difference a Trading Plan makes in the results they post. A Trading Plan gives you guidance on which markets to trade, when to take profits, and when to cut your losses.

A Trading Plan is a decision-making tool that you use for your trading activity. It helps you decide what to trade and when to trade. As you already are aware of the fact that we only trade Nasdaq and since we are scalpers, we prefer to trade high volatile market conditions. We also trade only London and New York sessions, But mostly New York sessions opening to catch that 3:30 South Africa Standard Time(GMT+2) volatility. We enter Scalping positions based on our Scalping Strategy and after we take our losses or profits, we are done for the day. Only the next day will we open our charts and look for other entries. A Trading Plan should be created based on your own personality and your attitude towards risk and available capital. Never try to fit the next person’s Trading Plan to be one of your own. What works for them might not work for you. We are all different

Your Trading Plan can include anything that you find useful to turn yourself into a profitable Forex Trader. Here are a few points you can include…

>Reasons you Trading
>Your Trading Goals
>How much are you willing to Risk
>How much Capital you have available
>What markets do you want to trade
>What Strategy you will use
>Will you scalp or swing
>Your available daily free time
>How bad do
you want Financial Freedom
>How you deal with wins and losses
>Keep a Journal

A Trading Plan is different from a Trading Strategy. A Trading Strategy defines precisely when you should enter and exit trades. A Trading Plan is more about patience and discipline. You have to wait for setups to be complete before you execute. Your attitude should remain the same during wins and losses. A Trading Plan is key to your success.

Why do I need A Trading Plan?

A Trading Plan can help you make logical trading decisions for your ideal trade. Your Trading Plan will also stop you from making emotional trading decisions in the heat of the moment. There are a lot of benefits you will get out of your Trading Plan.

Make Trading Easier: The planning and analyzing are done upfront, so you can trade according to your strategy. When price come to your buy or sell area, you will execute with no fear and emotions.
Make more profitable trades: You are already familiar with how the market moves and all your areas are already marked. Now you know when you should take profits or cut losses. So you don’t take trades based on analyzes and close them based on emotions.
Trading Discipline: If you are not a disciplined trader you will never make consistent profits in the Forex Market. To be disciplined you won’t force setups or feel like you have to take trades daily. Our rule is, no clear setups, no trades. You will not get happy over wins and sad over losses. You will backtest and find out why certain trades work and why others do not work. You will treat Forex Trading as a business.
Room for Improvement: By going through your Trading Journal, you will learn from your past trading mistakes and improve your strategy you use. You will see what went wrong, which fundamentals affected your setup and you will make better trading decisions in the future.

Figuring out your reasons for trading and the time you are willing to commit is a very important key that you must include when creating your Trading Plan. You have to question yourself and write down what you want to achieve from Trading Forex. Are you going to trade Forex full time or are you going to use Forex Trading as a tool to invest in other businesses? Do not let Forex Trading take all of your time that you neglect yourself and your family. You must not be glued to your screens 24/5 to find good trades. It is totally normal to miss a few setups and it is best to create your Trading Plan based on your day-to-day life. Will you be able to trade at work? or do you have to take trades before going to work? All these factors play a major role in your Trading Plan.

If you choose to scalp you will need a little more time with your charts. Like us, we only spend 30 minutes max daily on the charts. Analyze and then monitor our trades for an entry. We wait for the New York session to open to catch the volatility. We execute our trades and wait a few minutes to take our profits and close. Not every day is the same, so there are times that we are in the markets for a few hours.
Some of our students work, so they swing trade based on the fact that they are occupied during New York session. So they analyze the Asian sessions. Put in the orders with stop losses and take profits and go to sleep. They go to work and only check the outcome after work. So based on your daily activities, you have to figure out what suits you most.

It’s key to spend a lot of time preparing yourself for trading.

You have to make time to backtest and forward test and forward test. Put in the work so you can master your strategy. You can’t neglect Forex Trading and expect to be a Profitable Trader. Only hard work and passion pay off. You have to develop a love for the charts and money will follow.

What you want to achieve out of forex shouldn’t be a simple statement. You have to be specific. You also have to set realistic goals and be aware that Forex Trading is not a get-rich-quick scheme. You also have to get familiar with the fact that it doesn’t matter how clear and solid your Trading Plan is. You will have setbacks and obstacles along the journey. Forex is not easy and your breakthrough won’t happen overnight. There is no duration to success. What took others 6 months can take you 3 months or 1 year.

Most Forex Traders see forex as a get-out-of-poverty fast ticket because that is how many traders advertise it to lure in clients. So most of us come and join trading with the mindset that this is the ticket to give us a soft life. As time goes on and the more we learn, we see for ourselves that forex is not as easy as they put it out there. Here you will learn a lot before you start to see progress. So those big houses, cars and luxurious lifestyles you see. Remove it from your mindset as it will only lead to poor risk management. Traders have that attitude of 0.01 lots won’t pay the bills and that mindset turns them into scammers to maintain the lifestyle 0.01 lotsize won’t give them. Always use risk management and be aware that in order for you to make big money, you have to fund with big money. It is very possible to start small and make it big, but you have to be disciplined and patient. Market conditions are always changing and even the most accurate strategies carry risks. You will make losses and the best thing about using risk management is that you will recover those losses because your account is not blown.

Choose a good risk-reward ratio even though it can be time-consuming. Most traders just open the charts and open multiple positions and expect miracles to occur. Yes, you can get away with it a few times, but when you burn, you gonna burn so hard that you will respect the market and know it is not your playground. Apply risk management.

With risk management, it is possible to lose more than you win and still be consistently profitable. It all comes down to risk vs reward. You can use a risk-reward ratio of 1:3 or higher, which means your possible profits made on a trade will be more than the possible loss.

We fund an account with $100 and only used a risk-reward ratio of 1-3 and here is how it went.

That were high-risk trades because we funded the account with money we are willing to lose and have more capital available to fund. We are aware of the importance of risk management, hence we advise our students to always use proper risk management. The smaller the account the riskier it is to trade NASDAQ. A 100% weekly returns are very risky. On our bigger investment accounts, we set more realistic goals like 10-25% monthly, because the same way you can double your account in a day is the same way you can blow it. High expectations with poor risk management are what kill a lot of traders.

Never trade with money you are not willing to lose as it will only cause more problems in your life. Trading with your rent or groceries money with the hopes of making profits will only end in tears. You will open trades based on setup and close trades based on emotions and fear. Since it is money that you have plans with, you will hold big losses for a long period and close small profits. When you are in a loss you will hold to the idea of the market may retrace and then you can recover your rent money. Soon as you are in losses you will revenge trade trying to recover your capital and then you blow your account. When you are under pressure you will break your Trading Plan rules and trade based on what you want the market to do. Please never risk capital you are not willing to lose because you won’t be 100% focused when taking trades.

So decide how much capital you have for trading. You should never risk more than you can afford to lose. Trading involves plenty of risks. Do not force things and use your rent or groceries money to fund your account. Rather work on bettering yourself and your strategy. When the capital does come available you will be prepared.

Any currency pair or indices you decide to trade, make sure you spend time with the charts and practice. Fewer pairs are better because you can focus more and be less distracted. You can choose between 1-3 trades and take notes of what news events influence them. We only trade Nasdaq, because it gives us more freedom to spend time on other things.No setups, No trades.
For your Trading Plan to work, you have to jot down your trades as this can help you find out what’s working and what isn’t. It’s best to make notes of technical details, such as entry and exit points of the trade. Also, go into detail about why you took that trade and your emotional behavior behind your entry. Write down why you did what you’ve done and the outcome of it. The more details to look back to, the better trading decisions you will make.

Learn to challenge yourself and work to create a better future for yourself. Always monitor your trades if you use our Scalping Strategy, but consider what time works best for you based on your day-to-day life. Just don’t be glued to your screens all day. You will see things that are not there, and you will take small profits, because of small pullbacks. Later the market continues in your direction. Calculate your risk-reward ratio, execute and let the market move. You will only be full of emotions and fear when you have a small account and risked it all. All of us used poor risk management before and we know the increase in a heartbeat when you are in a drawn-down of 60% compared to when you are in a drawn-down of less than 3%. Always follow your Trading Plan and do not compare yourself with anyone. This is your Trading Journey and remember that small gains are better than no gains.

Share with friends and family:

94 thoughts on “How to create a Profitable Trading Plan?

  1. I have read your article carefully and I agree with you very much. This has provided a great help for my thesis writing, and I will seriously improve it. However, I don’t know much about a certain place. Can you help me?

  2. Your article made me suddenly realize that I am writing a thesis on gate.io. After reading your article, I have a different way of thinking, thank you. However, I still have some doubts, can you help me? Thanks.

  3. Your article made me suddenly realize that I am writing a thesis on gate.io. After reading your article, I have a different way of thinking, thank you. However, I still have some doubts, can you help me? Thanks.

  4. I may need your help. I’ve been doing research on gate io recently, and I’ve tried a lot of different things. Later, I read your article, and I think your way of writing has given me some innovative ideas, thank you very much.

  5. Бывают моменты, когда деньги нужны срочно, например, на неотложное лечение. Поискав в интернете, я наткнулся на yelbox.ru и увидел множество МФО, предлагающих займы на карту без отказа. Быстро получил нужную сумму, а одна из МФО предложила займ под 0%!

  6. Apoiar ferramentas de apostas e estar equipado com uma plataforma diversificada de transações financeiras, a 20Bet oferece suporte tangível aos jogadores. Este é um lugar onde eles podem apostar com dinheiro real, respaldados por concorrentes de diversas disciplinas esportivas. 20bet

  7. Instagram порой становится источником полезной информации. Недавно я узнал о сайте wikzaim, предлагающем займы под 0%. Я решил проверить и был приятно удивлен обилием предложений от МФО. В итоге, 7000 рублей были моментально зачислены на мой счет.

  8. Среди многочисленных постов в Instagram мой взгляд привлек рекламный баннер сайта wikzaim. Займы под 0% – это то, что мне нужно было. Я посетил сайт, выбрал МФО из представленного списка и легко получил 9000 рублей без процентов.

  9. Как-то решил, что пора попрощаться с моей старой машиной, Mitsubishi. Начал искать в интернете места, где быстро выкупают авто, и вот нашел сайт skupkavto.ru. Ребята приехали, оценили мою тачку, дали денежку прямо на месте. Очень удобно!

  10. Установка замка newzamok.ru

    Когда Вам поспешно нужно открыть свою дверь или заклиненный замок, звоните по телефону +7(495)707-19-11 или отправьте заявку на нашем веб сайте. Сколько разных ситуаций может случиться, все не перечислить. Потеряли ключи, сломался замок, заело дверь – по всем этим вопросам как раз мы и концентрируемся. Наша фирма Новый Замок уже много лет трудится в этой области по Москве и имеет колоссальный опыт, команду настоящих профессионалов, налаженный режим и при этом небольшие цены. Узнайте все нюансы на нашем веб ресурсе newzamok.ru и сохраните наш номер.

    Если Вы хотели найти вскрытие замка в интернете, то скорее идите на указанный интернет сайт newzamok.ru сейчас. Вся необходимая для Вас информация же размещена и ждет своего времени, когда Вы наберете для вызова специалиста. А таких случает бывает очень много и очень нередко.

    Наверняка, каждый второй из нас попадал в такую мини беду. Наши заказчики часто звонят по таким вопросам: пошел в магазин за хлебом, забыл дома ключи. Оставила ключи в предыдущей сумочке и дверь закрылась, нередко говорят нам женщины. Ребенок играл и оставил ключ так, что половина застряла в скважине. Всякое бывает, но хорошо, что существуем мы-те, кто разрешат Ваши замковые проблемы.

    Звоните по любому вопросу, связанному с замком, также замочную скважину и другими. Работаем круглосуточно и без выходных. Ведь кто скажет, в каком часу случится Ваша проблема. Наш адрес: г. Москва, ул. Авиамоторная, д. 50, стр.1.

    Также мы можем поменять любой замок на новый по совершенно любой причине. Осуществляем работу с любыми брендами замков и стран-производителей. Наши работники постоянно учатся новым технологиям, работают очень аккуратно, не повреждая ничего рядом. Вызов специалиста осуществляется максимально быстро, от двадцати минут, а цена приемлемая для всех, начинается с 500 рублей. Так что можете не сомневайтесь в своём выборе и звоните прямо сейчас.

  11. Друзья, хочу поделиться! Открыл для себя мир онлайн казино благодаря сайту caso-slots.com. Здесь я нашел все популярные казино и список тех, где предлагают бонусы на первый депозит. Азарт начинается прямо сейчас!

  12. Смета на ремонт квартир yaremont.ru

    После покупки новенькой квартиры всегда встает вопрос ремонта. И некоторых он очень пугает, ведь рассказов о низкосортной отделке, о невнимательных специалистах и нечистых компаниях очень много. Наверно, каждый сталкивался с ужасным сервисом в сфере услуг. Представляем Вашему вниманию надежную компанию Яремонт, которая занимается любой сложности ремонтом в Москве и области. Переходите на сайт yaremont.ru и записывайтесь на бесплатный вызов мастера.

    Забронировать черновая отделка возможно у нас прямо сейчас. Мы рады предложить огромный перечень услуг по небольшим ценам и за небольшие сроки. Удостоверьтесь в этом самостоятельно, увидев наш прейскурант цен. Гарантия 3 года на все отделочные работы. Если вдруг после ремонта что-либо пошло нитак, мы в самые быстрые сроки готовы устранить все неполадки. Регулярно проводятся акции и делаются скидки для наших дорогих клиентов. Составляем официальный договор на все услуги, а также смету в день оценки проекта.

    В нашей команде реализуют работу только профессионалы, также мы гордимся нашими дизайнерами, которые составляют удивительные дизайн проекты будущих помещений. Все проекты делаются с учетом клиентов, их пожеланий и темперамента. Мы подходим индивидуально к каждому заказу, что в итоге дает отличный итог. Об этом вещают отзывы наших заказчиков и фото в галерее на интернет ресурсе yaremont.ru где подобраны наши работы.

    По запросу квартир под ключ заходите на наш онлайн сайт. Мы расположены по адресу г. Москва, Андроновское ш., 26. Работаем с понедельника по воскресенье, график с 9:00 до 20:00. Созвонитесь с нами по контактному телефону +7(495)540-49-58 и мы обговорим все нюансы по вашему ремонту. Оплата осуществляется любым комфортным способом для заказчика, поэтапно. Начинаем работу без предоплаты. Звоните, заполняйте заявку и вот вот уже скоро ремонт Вашей мечты сможет стать реальностью.

  13. Наш аналитический отдел тщательно изучил рынок и собрал коллекцию лучших казино онлайн на сайте caso-slots.com. Играйте на реальные деньги только в проверенных казино, выбор которых основан на строгих критериях и отзывах реальных игроков.

  14. Потребовалось 30000 рублей на незапланированные расходы, и все-займы-тут.рф оказался вовремя. Невероятное количество МФО, прозрачные условия и оперативное оформление “займа на карту без отказа” сделали мой выбор очевидным. Если вы в поиске надежного ресурса для финансовых операций, это ваш выбор!

  15. Hey there! This is my first visit to your blog!

    We are a group of volunteers and starting a new initiative in a
    community in the same niche. Your blog provided us useful information to work on. You have done a
    wonderful job!

  16. Right here is the right webpage for anybody who would like
    to understand this topic. You know so much its almost hard
    to argue with you (not that I personally would want to…HaHa).
    You certainly put a fresh spin on a topic that’s been discussed
    for decades. Excellent stuff, just great!

  17. В этом году на рынке появились займы новые онлайн малоизвестные, которые предлагаются по выгодной ставке в 0.8% в сутки. Более 40 МФО готовы предоставить такие займы, делая их доступными для широкого круга клиентов. Это отличная возможность получить быстрые деньги без излишних бюрократических препон.

  18. В поисках кредита без отказов и долгих ожиданий? Обратитесь к нам – мы предлагаем кредиты до 30 000 рублей с мгновенным одобрением, даже если ваша кредитная история не идеальна. Наша цель – помочь вам справиться с финансовыми трудностями, предоставляя быстрые и доступные кредитные решения. Мы работаем для вашего удобства, обеспечивая эффективное финансовое решение.

    У нас вы найдете кредит онлайн на карту без отказа и другие предложения от МФО 2024 года! Каждый сможет получить быстрый займ в онлайн режиме без проверок и отказов.

  19. А еще слышал про новые мфо только открывшиеся без отказа на карту? Это вообще крутая штука. Мало того, что они новые и стараются предложить что-то интересное, так они еще и работают без отказов. Представляешь, подаешь заявку, и тебе сразу говорят «Да». Никаких заморочек, никаких лишних вопросов. Прям как находка для тех, кому надоело слушать отказы.

  20. Недавно я решил съездить на море, но бюджет был ограничен. На сайте мир-займов.рф, который я нашел в топе Яндекса, мне предложили займ без отказа. Все МФО на сайте зарегистрированы в ЦБ РФ, что добавило уверенности в выборе.

  21. В мире, где каждый уголок наполнен историями, дорамы словно магические окна, открывающие нам неизведанные земли. Каждый эпизод – это путешествие в сердце Азии, где чувства и судьбы переплетаются в удивительный узор жизни.

  22. Разобраться в многообразии финансовых предложений может быть сложно, но на expl0it.ru мы упростили эту задачу. Здесь вы найдете займы список, который включает в себя лучшие предложения от ведущих МФО. Каждое предложение тщательно отобрано, чтобы гарантировать вам выгодные условия и быстрое решение финансовых вопросов. Наш список займов — это удобный способ найти оптимальное решение, не тратя время на поиски.

  23. Исследуя разнообразие жанров в турецком кинематографе, стоит особо выделить боевики турецких сериалов, доступные на TurkFan.tv. Эти произведения характеризуются динамичным сюжетом, сложно построенными персонажами и мастерски срежиссированными сценами действия. Турецкие боевики часто включают в себя элементы политических интриг и социальных конфликтов, что делает их особенно актуальными и привлекательными для современного зрителя. Наличие качественных спецэффектов и профессионального актерского мастерства обеспечивает высокий уровень визуальной и эмоциональной привлекательности этих сериалов.

  24. Волшебный мир дорам открывается во всем его великолепии на сайте, где можно дорамы онлайн в хорошем качестве смотреть. Это место, где каждая сцена, каждый кадр передаются с невероятной четкостью, а яркие цвета и детализация изображения делают просмотр по-настоящему погружающим. Здесь, словно в кинотеатре, можно насладиться каждой мелодией, каждым взглядом актеров, ощутив всю полноту эмоций и драматизма азиатских сериалов.

  25. Помню, как однажды у меня возникла потребность в качественном и разнообразном аниме. Исследовав интернет, я обнаружил аниме онлайн. Этот сайт стал для меня настоящим сокровищем. На animeline.tv я могу проводить часы, погружаясь в увлекательные истории и переживая за любимых героев.

  26. Давным-давно у меня возникла мечта о современном смартфоне, который не только облегчит мою работу, но и вдохновит каждый день. Однако мои финансы были ограничены. Благодаря социальным сетям, я наткнулся на ссылку, которая привела меня на сайт msk-zaim.ru, где был представлен огромный список новых МФО 2024 года. Моментальное одобрение займа и перевод денег на банковскую карту сделали мою мечту о новом смартфоне реальностью. Теперь каждый день начинается с вдохновения!

    Займы на любые цели – реализуйте свои планы без ограничений

  27. Недавно я решил найти новый ресурс для просмотра аниме. Зайдя в Google и введя запрос аниме смотреть онлайн, я наткнулся на сайт аниме смотреть онлайн. Сайт выделялся среди других: огромный выбор сериалов и фильмов, все доступно бесплатно и на русском языке. Что особенно порадовало, так это отсутствие назойливой рекламы, которая часто мешает просмотру. Благодаря этому сайту, я смог полностью погрузиться в просмотр своих любимых сериалов без каких-либо помех.

  28. Definitely believe that which you said. Your favorite justification seemed to be on the internet the simplest thing to be aware of.
    I say to you, I certainly get annoyed while people consider worries that they plainly do not know about.
    You managed to hit the nail upon the top and also defined out the whole thing without having side
    effect , people could take a signal. Will probably be back to get more.
    Thanks

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *